唯品会財報解読：競争相手が増えています。

先週木曜日の特売エレクトビジネスの唯品会は、第4四半期の純売上高は前年同期比65%増の139億元となり、ウォールストリートの10人のアナリストの平均123億元の予想を上回ったと発表した。

帰属する

普通株式の株主の純利益は同45%増の5.06億元となり、投資者の予想を上回った。

アメリカの共通会計準則に従わず、唯品会の第4四半期の運営利益は人民元の9.66億元で、前年同期の人民元の4.93億元から96%伸びた。

A株の論理では、この業績は少なくとも3つの上昇停止板に申し訳がありません。しかし、このように綺麗ですが、その後は総合株価と一緒に低くなることは避けられません。

どうやって唯品会を分析しますか？東哥は主に以下の3つの問題があると思います。まず新しいユーザーはどれぐらいの成長空間がありますか？その次に競争圧力の下で古いユーザーの留保率をどう保証しますか？その3ユーザーの活躍度は上がりますか？消費を増やすことができますか？

半年前に、東兄が大型の電気商について書いたことがありますが、増量の圧力に直面しています。第三四半期には唯品会missが予想される主要な原因の一つとして追加ユーザーの速度が遅くなりました。

第4四半期の業績は予想を超えており、アクティブユーザー数も前年同期比58%増の1980万人だった。

金曜日の夜、天猫から出てきた友達と交流しました。彼はネットレッドという概念を持つ新会社を設立して、2000万人近くのプレAから融資を受けました。

友達のデータによると、2015年のネット人気の取引額は200億から300億までで、アリの1%ぐらいの取引額を占めていますが、3年間で20000億から3000億までの水準を上げる見込みです。

市場は悲観的な面がありますが、市場の変化の中で、積極的な面もあります。

消費はレベルアップしています。消費者はブランドをより重視し、個性化も重視しています。持続的に革新してこそ、市場の新たな成長点を見つけられます。

_現在は唯品会の年間総ユーザー数は3660万人であるが、ネット全体のネット購入ユーザーは4億人を超え、依然として大きな成長空間がある。

2兆元のアパレル市場の中で、400億級の唯物は発展の潜在力がまだ巨大です。

ユーザーの天井に対して、そんなに悲観的にならなくてもいいです。基数が大きくなるので、もちろん過去の100%を超える伸びはありませんが、30-40%のスピードを維持するのは素晴らしいです。

競争が激化していますが、ユーザーは依然として唯品で消費することを選んでいます。見ていません。

唯品には著しい影響があります。

唯品会はコア特売業務を中心とした戦略を強化するため、2014年第3四半期から傘下の利潤率の低い共同購入業務を大幅に縮小した。

計上しない

和楽蜂網の影響で、唯品会コア特売業務第4四半期のアクティブユーザー数と総注文数はそれぞれ前年同期比76%と80%増加した。

モバイルプラットフォームでは、唯品会特売業務第4四半期のアクティブユーザー数と総注文数はそれぞれ前年同期比124%増の126%となり、いわゆる特売モードはすでに立ち遅れて競争力に欠けるということが見えなくなりました。

京東さんは積極的に特売に進出しています。特売の分野については、皮巻き網、800%、米折網などがありますが、二、三年前は基本的に唯品だけがやっています。競争がないと不可能です。

_しかし、第4四半期において、唯品会の新規顧客数は840万で、重複して購入した古い顧客は1470万で、1980万四半期のアクティブユーザーの74.2%を占めています。

これは非常に重要な指標であり、100人が唯品会に買い物に来たユーザーで、74.2人のユーザーが二次消費を残しています。

もちろんこれも唯品が強化されて自主物流を改善してユーザー体験に関係がありません。第4四半期までの83%の注文は自己物流を通じて配送されます。

自己構築物流の配送体験がより良く、ユーザーの返品や交換にも便利です。祝日の時、第三者の物流が麻痺してユーザー体験に影響する心配がなく、双十一で前年同期比300%の伸びを実現し、ユーザーを引き留めることができます。

唯品会の友達から聞いた話です。自分で作った物流を通して、貴州省の唯品会で全国の盲点配送が実現しました。村鎮の一級に送ります。郵便のものは全部唯品です。