債券の募金は10週間で3886億元を突破しました。証券会社の融資リレーの秘密

21世紀の経済報道記者の研究データによると、証券会社は春節後に著しい融資意欲を示した。

4月16日昼、中信建設投資公告は、2020年公開社債（第二期）の発行作業が2020年4月15日に終了し、実際の発行規模は人民元30億元、最終額面利率は2.56%となっている。

当債券の期限は3年で、発行費用を差し引いた後、全部で営業資金を補充し、満期債務を返済する予定です。そのうち30億元を超えずに満期債務を返済する予定で、中信建設投資は2017年に公開発行され、2020年4月20日に満期となる40億規模の社債を返済する予定です。

これは個人的な例ではありません。21世紀の経済報道記者は、最近多くの証券会社が相次いで借金の大軍に加入していることに気づきました。

天風証券も4月15日、専門投資家向けに社債（第一期）の公開発行に成功した。また、一部の証券会社も株式融資の「補血」を開始しました。

「今年に入ってから証券会社は積極的に国債を発行して、もう一つは証券会社が資本市場の未来の動きに対して積極的に楽観的で、資本金を補充して未来の業務拡張を加速する動力があります。第二に、現在の金利は比較的低い段階にあり、流動性は比較的緩やかで、より良い借款のタイミングである。4月16日、蘇寧金融研究院特約研究員の何南野氏がインタビューを受けた。

そのロジックによると、もう一つの主な原因は、コーエーの浸透と創業板の登録制の推進に従って、資本仲介業務はますます証券会社の核心業務になりました。証券会社にとって、資本金の補充と資本力の強化は未来の競争力を高める核心です。

債券融資は3800億円を突破した。

トレンドの変化は春節後に発生します。

21世紀の経済報道記者が気づいたのは、わずか2ヶ月半の間に、6つの証券会社が株式融資を完了し、合計346.18億元の融資金額を計上し、2019年2-4月の合計231.74億元の総融資金額より5割近く増加したということです。

その中で、中銀証券は今年2月にIPO発行を無事に完成し、資本市場に登録し、合計で15.21億元の融資を行い、純資本を著しく増加しました。投資業務、小売ブローカー業務、資産管理業務、証券投資業務、プライベートエクイティ投資業務、期間貨物業務、研究と機構業務及び風控則と情報技術の八大業務領域を含みます。

中信証券は方向性増発によって広州証券の買い付けを完了し、天風証券、東呉証券はそれぞれ株式割当によって53.49億元、59.88億元を融資し、東方財産、華安証券はそれぞれ73億元、28億元を融資することができます。

しかし、これは今年の証券会社の強力な融資の一角で、証券会社の債券面でのリレー融資の規模はもっと大きいです。

windデータによると、春節後（2月現在）の4月16日現在、44社の上場会社は社債、短期融資券、ABSなどの153個の債券を発行しており、募集資金は3886億元に達し、2019年同期のデータは1897億元で、同104.85%増、2019年上半期に証券会社債の融資金額もやっと4千億元を突破した。

具体的には、短期融資券は証券会社の債券融資の最高の方式で、29の証券会社は短期融資券を通じて2091億元を融資し、総金額の割合は53.81%に達しました。次は会社債で、36の証券会社は発行会社債を通じて1752億元を融資し、45.08%を占めました。

融資金額が一番高いのはやはり中信証券で、春節以来14本の債券を発行して、融資金額は累計450億元に達しました。その次は投資証券で、8本の債券を発行して、累計発行額は285億元です。中信建設投資ランキングは第3位で、債券を発行するのは7本で、累計発行額は260億元です。

记者は各大手证券会社の募金公告を整理しましたが、证券会社が今年来た株式融资や债务融资の资金用途は、资本金の补给、证券信用业务の拡大、リスク防止能力の向上などに多く使われていることが分かりました。

先日の中信証券は2020年社債募集説明書において、今回の募集資金は発行など関連費用を差し引いた後、すべて会社の運営資金を補充するために使用されると指摘しました。会社は実際の業務の必要に応じて資金を活用し、主に資本仲介型業務の発展に用います。

    天風証券発行の「2020年社債（第一期）（疫病予防債）」も、疫病防止関連業務をサポートするための資金調達が可能であると指摘しているが、疫病地域や疫病による被害が発生したお客様のための株式担保業務の資金提供に限定されない。疫病地域や疫病による被害が発生したお客様のための2つの資金提供、株式担保または2つの業務を利用する。疫病予防・コントロールに参与する企業のために、例えば医薬研究開発、医療器械製造、物資輸送倉庫、疫病区建設工事などの資金サポートを提供します。

融資コストが著しく下がる

血を補って発展の一方を推進して、緩い市場の環境と政策の支持に離れられません。

21世紀の経済報道記者の統計によると、今年の証券会社の発行債券の額面利率は一般的に2019年の同じ時期より著しく低くなり、2020年2月現在、153本の債券の平均額面利率は2.78%で、前年同期のこの数値は3.76%である。

今年発行された債券の額面金利が最も高いのは、第一創業証券が3月18日に発行した「2020年証券会社サブプライム債（第一期）」と、民生証券が3月17日に発行した「2020年合格投資家向け社債（第一期）公開発行（疫病予防債）」で、額面金利はいずれも5%である。

金利が最も低い「2020年華安証券株式会社転換社債」の発行額面金利は0.2%まで低く、「申万宏源証券有限公司2020年度第3期短期融資券（債券通）」の額面金利も1.40%しかない。

    一方、2019年同期で最も利率が高かった「大同証券非公開発行2019年サブプライム債（第一期）」の額面発行金利は6%に達し、第二位の「民生証券2019年非公開発行第一次社債（第一期）」の額面発行金利も5.2%を突破した。発行金利が最も低かった「中信証券株式会社2019年度第二期短期融資券」も高い2.71%は、今年の額面利率の水準を上回っています。

「（今年は証券会社が多く発行した）一つの主な原因は資金コストが比較的低いことです。現在10年債の利回りはすでに2.5%に達しました。時間の窓口がいいということが重要です。」4月16日、万里の長城証券非銀金融アナリストの劉文強は21世紀の経済報道記者に対して指摘した。

また、劉文強は、証券会社の債券融資意欲も監督部門の支持から切り離せないと述べました。今年3月1日、新「証券法」の実施初日に、発改委、証監会、両取引所は引き続き重要な通知を発表し、会社債、企業債発行登録制を全面的に実施し、債券発行の受理及び審査プロセスは大いに簡略化された。

「最近、レギュレータは引き続き会議を開催して、資本市場の調整に対して、短期的には段階的な変動がありますが、資本市場のスパイラル上昇の大きな方向に影響しないので、みんなは資本市場の発展を期待しています。だから、今の資金コストが低いうちに、必要な資本準備、補充をしています。」劉文強さんは言いました。