중국 화학 섬유: 2025년 1분기 업계 운영 데이터 분석

2025년 1분기, 우리 나라 경제는 량호한 출발을 맞이했다. 당기 GDP (불변가) 는 동기대비 5.4% 성장하여"5.0% 좌우"의 예기성장목표보다 높았다.이런 배경에서 화학섬유업종은 성장세를 이어갔는데 그중 착공부하가 상대적으로 높고 생산량이 동기대비 제고되였지만 생산량의 성장속도가 둔화되였다.가격 추세가 요동치고 하락하여 영업 수익이 전년 대비 하락하였지만 이윤 총액은 성장을 유지하였다.수출은 상대적으로 눈에 띄었고,'수출 강탈'효과로 수출 증가율이 높아졌다.

　　01 업계 운영 기본 사항

　　(1) 생산량 증가 속도 둔화, 재고 저위 회복

1.4분기 화학섬유업종의 전반 생산태세는 량호하지만 각 자업종의 착공부하는 다소 차이가 있다.그중 직방 폴리에스테르 장사 착공 부하가 매달 상승하여 1월 평균 착공 부하가 85%, 2월 89%, 3월 94%, 1분기 평균 착공 부하가 89% 로 2024년 동기 대비 1.5% 포인트 상승하였다.금륜민용장사의 1분기 평균 착공부하는 82% 로 2024년 같은 기간과 거의 맞먹는다.스판덱스의 평균 착공 부하는 79% 로 2024년 같은 기간보다 2.8% 포인트 줄었다.4월 이후 중미 무역 충돌이 격화되면서 외부 악영향이 심화되었다.거시적환경의 영향으로 화학섬유업종의 착공부하가 다소 하강되였다.

생산량면에서 국가통계국의 수치에 따르면 2025년 1~3월 화학섬유생산량은 2063만톤으로 동기대비 6.47% 늘어났고 생산량증가속도는 2024년 동기와 전년도에 비해 모두 둔화되였다 (그림 1).

그림 1 2024년 이후 화학섬유 생산량의 전년 대비 증가 속도 변화

데이터 출처: 국가통계국, 중국화학섬유공업협회

화학섬유 창고는 2024년 말 비교적 좋은 탈화가 존재한 후 1분기 대부분 분자 업계의 재고 수준이 낮은 수준으로 반등했다 (그림 2).폴리에스터 장사를 예로 들면, 춘절 이후 하류 장치가 속속 재개되었지만, 주로 명절 전 준비물 원료를 소화하는 것을 위주로 하여 업계 생산과 판매가 지속적으로 약하고 공장 재고가 누적되었다;3월 이래, 하류의 가탄, 직조 가동은 성수기 예상에 미치지 못하고, 업계 생산과 판매는 단계식 펄스 방출량을 위주로 하며, 공장 재고는 총체적으로 지속적으로 누적되고 있다.4월 하순, 폴리에스테르 장사의 가격은 상대적으로 낮고, 일부 하류는 투기적으로 물건을 준비하여 공장의 재고가 다소 약화되었다.제품별로 보면 1분기 폴리에스터 POY 평균 재고는 19일로 2024년 같은 기간과 거의 같았다.폴리에스테르의 평균 재고는 24일로 2024년 동기 대비 7.6일 증가했습니다.스판덱스는 평균 재고가 49일 동안 여전히 높은 수준에서 흔들리고 있어 재고 압력이 크다.

그림 2 2024년 이후 화학섬유 주요 품종 재고 현황

데이터 출처: 화루이 정보

　　(2) 화학섬유 가격 추세 요동 하향

2025년 이후 공급과 수요의 불균형, 지연적 충돌, 글로벌 경제 회복의 무기력 및 관세 정책 변화와 위험 회피 정서의 가열 등 요소가 함께 작용하여 원유 가격이 요동치고 하락하여 화학섬유 주요 제품 및 원료 가격이 따라서 하락세를 보이고 있다 (그림 3).4월 말까지 원유 가격은 17.38%, PTA 가격은 6.39%, 폴리에스테르 POY 가격은 9.13%, 폴리에스테르 단섬유 가격은 8.47% 하락했다. 이 중 PTA 가격 하락폭은 원유 가격보다 약간 작았다. 현가로 보면 PTA 가공차가 확대됐다.

그림 3 2024년 이후 국제 유가,PTA、폴리 POY, 폴리 단섬유 가격 동향

자료 출처: 화루이 정보

기타 하위 업종 중 금륜산업사슬의 하락폭이 더욱 뚜렷하다 (표 1).2월 중순부터 CPL 가격은 큰 폭의 하락세를 보이고 있다.게다가 중합단재고압력이 비교적 커서 중합공장은 CPL구매를 줄이고 CPL공장의 재고를 끌어올렸다.재고 압력으로 CPL 가격이 계속 하락하고 있다.4월 말 현재 CPL 가격은 14.26% 하락했다.가격 하방 추세가 단계별로 전도되고, 게다가 산업 사슬의 각 단계에 모두 재고 압력이 존재하여 4월 말까지 폴리에스테르 POY 가격의 하락폭은 11.27% 에 달한다.

표 1 2025년 이후 화학섬유 주요 제품 및 원료 가격 변화

자료 출처: 화루이 정보

　　(3)"수출강탈"효과하에 수출성장속도가 제고되였다

중국 세관 데이터 통계에 따르면, 1~3월 화학섬유 주요 제품의 총 수출량은 161만 톤으로 전년 동기 대비 12.57% 증가하였고, 성장률은 2024년 동기 대비 21% 포인트 높아졌다 (표 2)이 중 폴리에스테르 단섬유 수출은 전년 동기 대비 32.01% 증가해 베트남, 파키스탄, 브라질로 수출되는 양이 1~3위를 차지해 각각 전년 동기 대비 16.52%, 84.55%, 73.08% 증가했다.

표 2 2025년 1~3월 화학섬유 주요 제품 수출입 현황 자료

출처: 중국 세관

　　(4) 단말기의 내수판매가 온건하게 증가하고 대외판매가 압력을 받아 인성을 방출한다

1.4분기, 국내 거시적경제형세가 총체적으로 평온하고 전국 각지의 소비품이 낡은 것을 새로운 것으로 바꾸는 정책으로 포위를 확대하고 음력설소비휴일의 버팀목하에 방직품복장의 국내판매가 총체적으로 온건한 성장을 실현하였다.국가통계국의 수치에 따르면 1.4분기 전국 주민 일인당 옷차림소비지출은 동기대비 1.2% 증가되였다.우리 나라 한도액이상 복장, 신발, 모자, 침직품류 상품의 소매액은 동기대비 3.4% 성장하여 성장속도가 2024년 동기대비 0.9% 포인트 제고되였다.그러나 주민의 의복 소비 수요가 아직 방출되어야 하고, 방직 의류 전자상거래 소매 규모 기수가 비교적 높은 등 요소의 영향으로 온라인 소매 증가 속도가 소폭 변동하여 1분기 전국 온라인 의류 상품 소매액이 전년 동기 대비 0.1% 약간 감소하였다.국풍국조, 운동야외 및"국보"정책과 관련도가 비교적 높은 방직복장제품의 소비는 눈부신 표현을 갖고있다. 시장정보에 따르면 올해이래 신중식을 대표로 하는 국조복식, 야외신발복시장의 판매액은 동기대비 각각 120%, 50% 성장했다.

대외판매면에서 중국해관속보수치에 따르면 1.4분기 우리 나라 방직품복장수출총액은 662억 8000만딸라로 동기대비 1% 늘어났으며 수출규모는 력사 같은 시기 비교적 높은 수준에 처해있다.우리 나라 화학섬유단섬, 방직사선 등 주요중간품은 여전히 비교적 좋은 증가세를 유지하여 전 세계 방직산업사슬의 상하류를 련결시키고 국제공급사슬의 안정적인 운행을 보장하기 위해 버팀목역할을 발휘하여 1.4분기 방직품수출액이 332억 7000만딸라에 달하여 동기대비 4% 성장하도록 이끌었다.그러나 해외 단말기 수요 부진 영향으로 의류 수출 압력이 커 1분기 수출액은 330억1천만달러로 전년 동기 대비 1.9% 감소했다.우리 나라 방직대외무역기업은 다원화국제시장을 적극 구축하고 국제공급사슬협력을 지속적으로 심화하며"수출강탈"효과를 겹쳐 1.4분기 미국, 유럽련합, 일본, 아프리카, 토이기, 방글라데시 등 무역파트너에 대한 방직품복장수출은 모두 량호한 증가세를 유지하여 글로벌방직품복장무역협력을 안정시키는데 힘을 주입했다.

　　(5) 리윤이 성장을 유지하고 영업수입이 동기대비 하락하였다

1.4분기 원유가격이 요동치고 하락하고 원자재원가가 하락하여 중하류기업의 리윤이 개선공간을 맞이하게 되였다.국가통계국의 수치에 따르면 1.4분기 화학섬유업종의 리윤총액은 5.44% 의 성장을 실현했지만 화학섬유가격하락의 영향으로 영업수입은 동기대비 4.72% 하락했다 (표3).주요 영업 이익률은 2.14% 입니다.결손기업의 결손액은 30억 4700만원으로 동기대비 5.87% 감소되였다.업종의 결손면은 39.18% 이다.

제품별로 보면 폴리에스터 POY, FDY, 단섬유 가공차는 기본적으로 손익선 위에 있지만 4월 가공차는 파동이 크다.폴리에스터 DTY 가공차는 1~2월에 거의 손익선 아래에 있다가 3월 중순 이후 호전되었다.금륜민용사업종의 전반 효익은 2024년 같은 시기보다 좋으며 부동한 제품의 리윤수준은 DTY>POY>FDY로 표현된다.

표 3 2025년 1~3월 화학섬유 및 관련 업종의 경제효익상황

자료 출처: 국가통계국

(6)"이중2신"의 구동하에 투자성장속도가 반등한 국가통계국의 수치에 따르면 1.4분기 화학섬유업종의 고정자산투자액은 동기대비 15.8% 증가되였다.대규모 설비 갱신은 여전히 주요 구동으로 업계 고정자산 투자 증가 속도를 가속화시켰지만, 실제 신규 생산 능력 압력은 다소 완화되었다.

그림 5 2008년 이후 화학섬유 업계 고정자산 투자 증가 속도 변화

데이터 출처: 국가통계국

　　02 업계 운영 동향 예측

2025년 이후 전 세계 보호무역주의가 급격히 고조되고 있다.미국의 신임 대통령 트럼프는 집권후 여러차례 중국에 대해 관세를 추가징수했는데 실시강도와 범위는 시장의 예상을 훨씬 초과했다.4월 10일까지 미국의 중국에 대한 추가 관세율은 145% 에 달했고, 중국의 미국에 대한 추가 관세율은 125% 에 달했다.이 관세 조건 하에서 미국의 중국산 제품과 중국의 미국산 제품은 이미 시장이 받아들일 가능성이 없으며, 쌍방의 무역은 실질적인 연결 해제 국면에 직면해 있다.

5월 10일부터 11일까지 중미 경제무역 고위급회담이 스위스 제네바에서 개최되였다.12일, 중미 제네바 경제무역회담 공동성명은 다음과 같이 발표했다. 중미 쌍방은 2025년 5월 14일에 제1차 추가징수한 34% 의 관세중 24% 의 관세를 90일간 잠시 연기하고 나머지 10% 의 추가징수관세를 보류하며 제2, 제3차 추가징수한 관세를 취소하겠다고 약속했다.또 중국은 미국에 대한 비관세 반제 조치를 일시 중단하거나 취소할 예정이다.미국이 펜타닐 문제로 중국에 부과한 20% 의 관세는 포함되지 않는다는 점에 유의해야 한다.이에 따라 중국은 여전히 30% 의 실제 가산세율에 직면할 것으로 보인다.현재로서는 단기 관세 하락은 의심할 여지 없이 좋은 소식이지만, 대외무역 기업은 여전히 중미 무역의 장기성, 복잡성을 고려하여 장기적인 계획을 잘 세워야 한다.

중국으로서는'국내 수요 전방위 확대'가 여전히 최우선 과제다.거시경제정책이 한층 더 힘을 실어줌에 따라 내수확장은 외부의 불리한 영향을 비교적 큰 정도에서 상쇄하게 되며 2분기 우리 경제는 전반적으로 안정을 유지할것으로 예상된다.중장기적으로 볼 때 강대한 국가관리능력 및 방대한 국내시장잠재력의 기초에서 우리 나라 경제가 장기적으로 좋아지는 기본면은 변하지 않는다.

화학 섬유 산업으로 돌아가서,원료단:여러 기관은 2025년 원유 시장이 크게 흔들리는 약한 구도를 보이고 있으며, 중추 가격이 2024년에 비해 하락할 것으로 예측하고 있다.원유 가격이 약세를 보일 것으로 예상되며, 화학섬유 가격의 큰 확률도 낮은 구간 진동을 유지할 것이다.그러나 원료원가가 하락하면 업종에도 일정한 리윤공간을 가져다줄수 있다.

　　공급자:2025년, 업종의 신규생산능력압력이 여전히 존재하고"공급이 강하고 수요가 약한"구도가 지속될것이며 공급과 수요의 부족은 여전히 수렴되여야 한다.기업은 여전히 업종의 자률을 강화하여 업종의 평온한 운행과 건전한 발전을 추진해야 한다.

　　요구 사항:소비품의 낡은 교환정책의 견인을 받아 중점적으로 지원하는 상품류형이 뚜렷이 증가되였다.그러나 서비스 소매가 약세를 보이는 것은 주민 소비 예상이 여전히 신중하고 소비 능력이 여전히 회복되어야 한다는 것을 반영한다.증가량정책과 보유량정책이 겹쳐 힘을 발휘함에 따라 서비스소비와 상품소비의 성장속도가 모두 반등할수 있다.대외판매면에서 중미 제네바회담은 중요한 공감대를 형성하고 실질적인 진전을 가져왔으며 방직품복장수출은 단기적인 호재를 맞이하게 될것이다.

한 해를 전망하면, 비록 정책 차원은 기대할 만하지만, 화학섬유 업계의 운행 압력은 여전히 비교적 크며, 공급과 수요 차원은 큰 확률로 약한 구도를 보일 것이며, 업계는 카드 세탁을 가속화할 수 있다.데이터 지표로 볼 때, 2024년 화학섬유 업계가 회복적인 성장세를 보이기 때문에 2025년 각종 지표의 성장률은 그리 높지 않을 것으로 예상된다.

(출처: 중국화학섬유공업협회)